(Bloomberg) – Reddit Inc. E i suoi investitori stanno cercando di raccogliere 748 milioni di dollari in una delle più grandi offerte pubbliche iniziali finora quest’anno, a conoscenza della questione.
La piattaforma di social media e alcuni dei suoi attuali azionisti intendono vendere 22 milioni di azioni a un prezzo compreso tra 31 e 34 dollari ciascuna, hanno detto le persone, che hanno chiesto di non essere identificate perché l'informazione non è ancora pubblica. Bloomberg News ha riferito che la società ha quotato una valutazione di 6,5 miliardi di dollari.
La società sta stanziando circa 1,76 milioni di azioni nell'IPO per l'acquisto da parte di utenti e speculatori che hanno creato account prima del 1 gennaio, hanno detto le fonti. Tali azioni non sono soggette a un periodo di lock-up, il che significa che i proprietari possono venderle. Il giorno di apertura delle negoziazioni, secondo la documentazione di Reddit di febbraio presentata alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
Un rappresentante di Reddit ha rifiutato di commentare.
Valutazione di Reddit
Gli oltre due anni di impegno di Reddit riflettono gli alti e bassi del mercato, a partire dalla sua prima registrazione riservata nel 2021, quando le IPO sulle borse statunitensi hanno raggiunto il record storico di 339 miliardi di dollari nel 2021, secondo i dati compilati da Bloomberg. Reddit ha raccolto finanziamenti per 10 miliardi di dollari quell'anno e l'anno successivo Bloomberg News ha riferito che potrebbe essere valutato a 15 miliardi di dollari in un'IPO.
Nel frattempo, le IPO negli Stati Uniti stanno diminuendo, raggiungendo i 26 miliardi di dollari l’anno scorso, mostrano i dati. A gennaio, Bloomberg News ha riferito che Reddit stava valutando i commenti emersi dai primi incontri con gli investitori dell’IPO secondo cui avrebbe dovuto prendere in considerazione una valutazione di almeno 5 miliardi di dollari.
L'azienda è un'aggiunta di alto profilo all'elenco delle nuove e future società pubbliche dell'anno. Amer Sports Inc. a gennaio. L'offerta di 1,57 miliardi di dollari è stata la più grande di quelle quotazioni. Astera Labs Inc., un produttore di software focalizzato sull'intelligenza artificiale, ha dichiarato in una dichiarazione venerdì che sta cercando fino a 534 milioni di dollari nella sua IPO, che perseguirà Reddit.
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L'elenco di Reddit è supportato dalla startup di protezione dei dati sostenuta da Microsoft Corporation Rubrik Inc. E sarà attentamente monitorato dai candidati all’IPO come la società di pagamenti sanitari Waystar Technologies Inc. I loro suggerimenti arrivano dopo un quartetto di quotazioni statunitensi guidate dal valore di 5,23 dollari del progettista di semiconduttori Arm Holdings Plc. L’emissione di miliardi a settembre non è riuscita a innescare una ripresa sostenuta del mercato.
Perdite da ritiro
Reddit, fondata nel 2005, ha registrato una media di 73,1 milioni di visitatori unici attivi giornalieri nel quarto trimestre, secondo un documento di febbraio. La società ha registrato una perdita netta di 91 milioni di dollari su un fatturato di 804 milioni di dollari nel 2023, rispetto a una perdita netta di circa 159 milioni di dollari su un fatturato di 667 milioni di dollari dell’anno precedente.
Il maggiore azionista di Reddit è Advance Magazine Publishers Inc., parte dell'impero editoriale della famiglia Newhouse di proprietà di Condé Nast, che ha acquistato Reddit nel 2006 e lo ha lanciato nel 2011.
I milioni di utenti e moderatori fedeli di Reddit comportano rischi e vantaggi per l'azienda. I Redditor hanno avuto un rapporto storicamente combattivo con il sito, lanciando rivolte su tutto, dal razzismo sulla piattaforma alle decisioni di assunzione da parte degli amministratori.
Condivisioni di meme
Migliaia di membri del forum WallStreetBets – che conta circa 15 milioni di utenti e ha contribuito a rendere popolari titoli di meme come GameStop Corp. – hanno votato per promuovere un post sul forum sul downgrade delle azioni di Reddit all'inizio delle negoziazioni. Le loro ragioni variano dalla mancanza di redditività dell'azienda alle preoccupazioni sulla concorrenza.
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Secondo un documento di Reddit, l’IPO è stata guidata da Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. e Bank of America Corp. La società prevede di negoziare le sue azioni alla Borsa di New York con il simbolo RDDT.
Il co-fondatore e CEO di Reddit Steven Huffman ha affermato in una lettera firmata che la società ha molte opportunità per far crescere sia la piattaforma che il business.
“La pubblicità è il nostro business numero uno e gli inserzionisti di tutte le dimensioni stanno scoprendo che Reddit è un ottimo posto per trovare clienti con intenzioni elevate che non possono raggiungere da nessun'altra parte”, ha affermato Huffman. “La pubblicità su Reddit sta crescendo rapidamente e siamo ancora nelle fasi iniziali della crescita di questo business.”
Licenza AI
Reddit ha affermato che è nelle fasi iniziali per consentire a terzi di concedere in licenza l'accesso ai dati sulla piattaforma, inclusa la formazione di modelli di intelligenza artificiale. A gennaio, la società ha dichiarato di aver stipulato accordi di licenza dati per un valore contrattuale di 203 milioni di dollari e durata da due a tre anni. Secondo il documento, quest’anno si prevede un fatturato di almeno 66,4 milioni di dollari da tali accordi.
Reddit è di proprietà di Alphabet Inc. ha annunciato un accordo con Google che consentirà ai prodotti AI di Google di utilizzare i dati Reddit per migliorare la propria tecnologia. I contenuti generati dagli esseri umani sono spesso necessari per migliorare modelli linguistici di grandi dimensioni.
Huffman possiede azioni che gli danno il 3,5% del potere di voto. L'IPO include anche azioni di Classe B, che hanno 10 voti ciascuna, rispetto a uno ciascuna per le azioni di Classe A vendute, mostra il documento. Huffman ha anche un accordo di delega di voto con Advance.
Altri importanti azionisti includono il direttore operativo Jennifer Wong, nonché le società affiliate a FMR LLC e il CEO di OpenAI Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital e Quiet Capital e Tacit Capital.
Il co-fondatore di Huffman, il venture capitalist Alexis Ohanian, non era elencato tra gli investitori con una partecipazione pari o superiore al 5% e non era menzionato altrove nella documentazione.
–Con l'assistenza di Priya Anand, Ryan Gould e Katie Roof.
(Aggiornamenti con risposta Reddit nella quarta colonna)
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